মেজনাইন ফাইন্যান্সিং এমন এক ধরনের অর্থায়ন যেখানে ঋণ ও ইক্যুইটির বৈশিষ্ট্য একসাথে দেখা যায়। এটি সাধারণত তখন ব্যবহৃত হয় যখন কোনো প্রতিষ্ঠান মূলধনের ঘাটতি পূরণের জন্য ঐতিহ্যবাহী ঋণ বা শেয়ার বিক্রির মধ্যবর্তী সমাধান খোঁজে।

• মেজনাইন ফাইন্যান্সিং (Mezzanine Financing) হলো ঋণ ও ইক্যুইটির মধ্যবর্তী অর্থায়ন, যাকে Hybrid Financing between Debt and Equity বলা হয়।

• এতে ঋণদাতা প্রতিষ্ঠানকে নির্দিষ্ট সুদের হার অনুযায়ী পরিশোধ করা হয়, কিন্তু কোনো কারণে ঋণ পরিশোধ না হলে ঋণদাতা প্রতিষ্ঠান কোম্পানির ইক্যুইটি শেয়ার পাওয়ার সুযোগ পায়।

• সম্পূর্ণ ঋণ ভিত্তিক অর্থায়নকে বলা হয় Debt Financing, যেখানে সুদসহ অর্থ ফেরত দেওয়া বাধ্যতামূলক এবং মালিকানার অংশীদারিত্ব থাকে না।

• সম্পূর্ণ ইক্যুইটি ভিত্তিক অর্থায়নকে বলা হয় Equity Investment, যেখানে বিনিয়োগকারী কোম্পানির মালিকানার অংশীদার হন এবং লাভ-ক্ষতিতে অংশগ্রহণ করেন।

• Public-Private Partnership (PPP) হলো এমন একটি প্রকল্প যেখানে সরকার ও বেসরকারি সংস্থা যৌথভাবে বিনিয়োগ ও পরিচালনা করে, যা অবকাঠামো উন্নয়ন ও বৃহৎ প্রকল্প বাস্তবায়নে ব্যবহৃত হয়।

যখন কোনো বাণিজ্যিক ব্যাংক ব্যক্তিগত বা প্রাইভেট সেক্টরের গ্রাহককে ঋণ প্রদান করে, তখন সেই ঋণ ফেরত না পাওয়ার বা খেলাপির ঝুঁকি তুলনামূলকভাবে বেশি থাকে। এজন্য বাংলাদেশ ব্যাংক Basel নির্দেশিকা অনুযায়ী এ ধরনের ঋণের জন্য ১০০% রিস্ক ওয়েট নির্ধারণ করেছে।

• ব্যক্তিগত ঋণগুলো সাধারণত আয়, কর্মসংস্থান বা ব্যক্তিগত ব্যবসার উপর নির্ভরশীল, যা অনিশ্চিত হতে পারে।

• প্রতিষ্ঠান বা সরকারি খাতের ঋণের তুলনায় ব্যক্তিগত ঋণের ঝুঁকি বেশি, কারণ এগুলোর গ্যারান্টি ও সম্পদভিত্তিক নিরাপত্তা কম থাকে।

• Basel নির্দেশিকা অনুযায়ী রিস্ক ওয়েট (Risk Weight) হলো এমন একটি মান যা নির্ধারণ করে কোনো ঋণ বা সম্পদের বিপরীতে ব্যাংককে কত পরিমাণ মূলধন সংরক্ষণ করতে হবে।

• ১০০% রিস্ক ওয়েট মানে হলো ব্যাংককে সেই ঋণের পুরো মূল্যের সমান ঝুঁকি বিবেচনা করে মূলধন সংরক্ষণ করতে হবে।

• এই নীতির উদ্দেশ্য হলো ব্যাংক যেন সম্ভাব্য ক্ষতির জন্য যথেষ্ট মূলধন সংরক্ষণ করে, যাতে ব্যাংকের আর্থিক স্থিতিশীলতা বজায় থাকে।

• তাই ব্যক্তিগত ঋণ খাতে উচ্চ ঝুঁকির কারণে কেন্দ্রীয় ব্যাংক কঠোর রিস্ক ম্যানেজমেন্ট নীতি অনুসরণ করে।

ব্যাংক স্বচ্ছলতার নীতি (Liquidity Policy) এমন একটি নীতি যার মাধ্যমে ব্যাংক নিশ্চিত করে যে, তার কাছে পর্যাপ্ত দ্রুত নগদে রূপান্তরযোগ্য সম্পদ (Liquid Assets) আছে, যাতে যে কোনো সময়ে আমানত পরিশোধ, ঋণ প্রদানের দায় বা অন্যান্য আর্থিক বাধ্যবাধকতা পূরণ করা যায়। এই স্বচ্ছলতা বজায় রাখতে ব্যাংক মূলত তার নিজস্ব তহবিল (Own Funds / Own Capital)-এর ওপর নির্ভর করে।

• Liquidity (স্বচ্ছলতা): এটি ব্যাংকের সেই সক্ষমতা যা তাকে দ্রুত নগদ প্রাপ্তি নিশ্চিত করতে সাহায্য করে। নগদ অর্থ, ট্রেজারি বিল, ও স্বল্পমেয়াদি সরকারি সিকিউরিটিজ ব্যাংকের প্রধান তরল সম্পদ হিসেবে বিবেচিত।

• বিনিয়োগ (Investment): বিনিয়োগ থেকে ব্যাংক সুদ আয় করে, কিন্তু বেশিরভাগ বিনিয়োগ দীর্ঘমেয়াদি ও কম তরল (Less Liquid), ফলে এগুলো দিয়ে তাৎক্ষণিক দায় পরিশোধ করা কঠিন।

• আমানত (Deposits): এগুলো ব্যাংকের দায় (Liabilities), কারণ আমানতকারীরা যে কোনো সময় তাদের অর্থ তুলে নিতে পারেন। তাই এটি স্বচ্ছলতা বজায় রাখার উৎস নয়।

• ঋণকৃত তহবিল (Borrowed Funds): ব্যাংক কখনও স্বল্পমেয়াদি প্রয়োজন মেটাতে ঋণ নেয়, তবে এটি ব্যয়বহুল এবং দায় বাড়ায়, ফলে এটি দীর্ঘমেয়াদি স্বচ্ছলতা নীতির স্থিতিশীল উৎস নয়।

সুতরাং, ব্যাংকের স্বচ্ছলতা বজায় রাখার সর্বাধিক নির্ভরযোগ্য উপায় হলো নিজস্ব তহবিলের মাধ্যমে পর্যাপ্ত তরল সম্পদ রক্ষা করা।