আর্থিক পূর্বাভাসের মূল উদ্দেশ্য হলো ভবিষ্যতে কোম্পানির আর্থিক অবস্থা ও ফলাফল অনুমান করা, যাতে সঠিক পরিকল্পনা ও সিদ্ধান্ত গ্রহণ করা যায়। এই কাজে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার হলো প্রোফর্মা স্টেটমেন্ট, যা একটি পূর্বানুমানভিত্তিক আর্থিক প্রতিবেদন হিসেবে ব্যবহৃত হয়।

• প্রোফর্মা স্টেটমেন্ট (Proforma Statement) হলো একটি ভবিষ্যৎকালীন আর্থিক প্রতিবেদন, যা কোম্পানির সম্ভাব্য আয়, ব্যয়, লভ্যাংশ ও ব্যালেন্স শীটের প্রক্ষেপণ তুলে ধরে।

• এটি ব্যবহৃত হয় বাজেট পরিকল্পনা, ঋণ প্রাপ্তি, বিনিয়োগ মূল্যায়ন ও আর্থিক সিদ্ধান্ত গ্রহণে।

• অডিট রিপোর্ট অতীতের আর্থিক অবস্থার সত্যতা যাচাই করে এবং ভবিষ্যৎ পূর্বাভাসে সরাসরি ভূমিকা রাখে না।

• ব্যালেন্স শীট একটি নির্দিষ্ট সময়ে প্রতিষ্ঠানের সম্পদ, দায় ও মূলধনের অবস্থা প্রদর্শন করে।

• ট্যাক্স রিটার্ন কোম্পানির কর সংক্রান্ত তথ্য প্রদান করে, তবে এটি ভবিষ্যৎ আর্থিক পূর্বাভাসের সরাসরি হাতিয়ার নয়।

মৌলিক মূলধন (Regulatory Capital Requirement) হলো ব্যাংকের ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের বিপরীতে ন্যূনতম মূলধন রাখার বাধ্যবাধকতা, যা ব্যাংকিং স্থিতিশীলতা বজায় রাখতে সহায়তা করে। এখানে মূলধন দুটি স্তরে বিভক্ত—Tier-1 (Core Capital) এবং Tier-2 (Supplementary Capital)।

বিস্তারিতভাবে বিষয়টি ব্যাখ্যা করা যায়ঃ

• Tier-1 Capital: এতে থাকে শেয়ার মূলধন, রিটেইন্ড আর্নিংস এবং অন্যান্য মূলধন উপাদান যা ব্যাংকের স্থায়ী মূলধন কাঠামোর অংশ। এটি মূলত ক্ষতি শোষণের (Loss Absorption) জন্য ব্যবহৃত হয়।

• Tier-2 Capital: এতে অন্তর্ভুক্ত হয় রিজার্ভ, সাবঅর্ডিনেটেড ডেট ইত্যাদি যা মূলধনের পরিপূরক হিসেবে গণ্য হয়।

• Capital Conservation Buffer (CCB): এটি একটি অতিরিক্ত মূলধন সুরক্ষা স্তর (২.৫%) যা ব্যাংককে আর্থিক চাপ বা সংকটের সময় স্থিতিশীল থাকতে সহায়তা করে।

• সুতরাং, ব্যাংকের মোট মূলধন অনুপাত (Total Capital Ratio) হবে —
  Tier-1 + Tier-2 (১০%) + Capital Conservation Buffer (২.৫%) = ১২.৫%

• অর্থাৎ, একটি ব্যাংককে তার মোট ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের বিপরীতে ন্যূনতম ১২.৫% মূলধন সংরক্ষণ করতে হয়, যাতে সম্ভাব্য ক্ষতি মোকাবিলা ও আর্থিক স্থিতিশীলতা বজায় রাখা যায়।

বন্ডের মূল্য ও সুদের হারের মধ্যে একটি ঋণাত্মক সম্পর্ক বিদ্যমান, অর্থাৎ একটির মান বাড়লে অন্যটির মান কমে যায়। এই সম্পর্ক বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত ও বাজারমূল্য নির্ধারণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখে।

• যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, তখন নতুন বন্ডগুলো বেশি রিটার্ন দেয় বলে পুরোনো বন্ডের স্থির কুপন পেমেন্ট কম আকর্ষণীয় হয়ে পড়ে, ফলে বন্ডের বাজারমূল্য কমে যায়।

• যখন সুদের হার কমে, তখন পুরোনো বন্ডের নির্দিষ্ট কুপন হার তুলনামূলকভাবে বেশি রিটার্ন দেয়, তাই বন্ডের দাম বৃদ্ধি পায়।

• বন্ডের ফিক্সড কুপন পেমেন্ট বাজারের বর্তমান সুদের হারের সাথে তুলনা করে মূল্য নির্ধারিত হয়।

• এই পরিবর্তনের ফলে বিনিয়োগকারীরা বাজারে বন্ড কেনাবেচার মাধ্যমে লাভ বা ক্ষতির সম্মুখীন হন।

• তাই, সুদের হারের ওঠানামা বন্ডের দামের বিপরীত প্রভাব সৃষ্টি করে, যা বন্ড মার্কেটের একটি মৌলিক বৈশিষ্ট্য।